Penn Entertainment -tulot: ESPN BET in Focus
Torstaina 7. elokuuta ennen Yhdysvaltain markkinoita avoinna, Penn Entertainment (NASDAQ: Penn), Yhdysvaltojen alueellisten kasinoiden suurin operaattori, vapauttaa sen toisen vuosineljänneksen tulokset. Koska raportti tulee juuri ennen vuoden 2025 NFL -kauden alkamista, analyytikot ja sijoittajat kiinnittävät epäilemättä erityistä huomiota yrityksen ESPN BET -divisioonaan.
Vaikka markkinaosapuolet ovat kritisoineet ESPN -vetoa siitä, ettei ole uskottavampi uhka vakiintuneille kilpailijoille erittäin kilpailukykyisillä Yhdysvaltain urheiluvedonlyöntimarkkinoilla, yritys on tehnyt useita muutoksia, jotka viittaavat siihen, että mobiili vedonlyöntisovellus on valmis menestykseen tällä NFL -kaudella. Jefferiesin analyytikko David Katz korostaa suoraa kuluttajalle (DTC) parannuksia ja parannettua integraatiota ESPN-palveluihin äskettäisessä asiakkaille lähetetyssä raportissa.
"Keskustelujen ja sijoittajien kanssa käydyt keskustelut viittaavat siihen, että ESPN BET -tuote on parhaassa asemassaan NFL -kauden alkuun", Katz huomauttaa. ”Yksi tällainen esimerkki on ESPN -panoksen integrointi fantasiasovellukseen ja ESPN: n DTC -tuotteeseen (käynnistäminen edellä NFL -kausi), mikä mahdollistaisi henkilökohtaisen markkinoinnin. Polku 4Q25: n kannattavuuteen näyttää hyvin ymmärrettäviltä, vaikka katu vaatii osuuden voittoa yrityksen arvon määrittämiseksi."
ESPN BET -hyöty suuresta tuotemerkinnästä, mutta pelialustan yhteyttä ESPN: ään on parannettava, jotta voidaan hyödyntää täysin yhdistystä maailman suurimpaan urheiluverkkoon. Tämän lähestymistavan vaiheet tehtiin huhtikuussa käynnistämällä “Mint Club”, jonka avulla asiakkaat voivat yhdistää vedonlyöntitilinsä ESPN.com -sivustolla.
ESPN -vedon merkitys Penn Investment -tutkinnassa
Suurin osa Pennin tuloista ja tuloista tulee sen tiili- ja laastimäärästä, joka on huomattavasti suurempi kuin online-urheiluvedonlyönti. Kahden vuoden aikana siitä, kun Penn ja Walt Disney -yksikkö pääsi sopimukseen, ESPN BET: stä on tullut merkittävä huolenaihe sijoittajille, mikä on kallista Pennille.
1,5 miljardin dollarin jakautuessa kymmeneen vuoteen ja 500 miljoonan dollarin osakeoperaatioita, peliyhtiö maksaa Disneylle mojovan summan ESPN -tuotemerkin oikeuksista. ESPN -sopimuksen allekirjoittamiseksi Penn käytti lähes 500 miljoonaa dollaria ostamaan Barstool Sportsia, jonka se sitten myi takaisin perustajalle David Portnoylle vain 1 dollarilla.
Toisin sanoen Penn on sijoittanut huomattavan osan osakkeenomistajien varoista urheiluvedonlyöntiä varten hyvin vähän tuottopyrkimyksiä. Se tosiasia, että joko peliyhtiöllä tai ESPN: llä on mahdollisuus irtisanoa sopimuksen kolmen vuoden kuluttua, mikä on vain 13 kuukauden päässä, on toinen tekijä, joka myötävaikuttaa ESPN BET: n korkeaan kiinnostukseen Penn Equity Deving.
Katzin mukaan 7. elokuuta pidetyssä ansiopuhelussa kattavia aiheita ovat Pennin näkökulma viimeaikaisesta valtion tason urheiluvedonlyöntiveronkorotuksista ja ESPN BET: n valmiudesta vuoden 2025 NFL-kaudelle.
Muista Pennin alueelliset kasinot
Alueelliset kasinot ovat Pennin ensisijainen liiketoiminta, joka voi olla edullinen aikana, jolloin sijoittajat ovat huolissaan Las Vegas -nauhan tilanteesta. Vaikka Katz toteaa, että Detroitin ja Louisianan hitauden takia Detroitin ja Louisianaan, se toteaa, että Pennin kasvuvauhti sen alueellisissa paikoissa oli kunnioitettava.
"Tämä voi olla osoitus siitä, että se ei ole lisännyt kasvun edistämistä, ikätovereiden keskustelua, mutta uskomme,
Hänen mukaansa Penn ansaitsisi tänä vuonna 6,91 miljardia dollaria tulosta 1,54 miljardista dollarista ennen korkoja, veroja, poistoja, poistoja ja rakenneuudistusta tai vuokrauskustannuksia (EBITDAR). Päinvastoin kuin aikaisemmat 7,28 miljardin dollarin ennusteet ja 1,83 miljardia dollaria, hän projisoi näiden lukumäärän olevan 7,26 miljardia dollaria ja 1,85 miljardia dollaria vuodelle 2026.
