Regionale Casino-Aktien sind attraktiv bewertet, sagt Raymond James
Regionale Casino -Aktien haben einen schwierigen Start bis 2024, aber einige Analysten sehen eine Wertschöpfungsmöglichkeit im marginalisierten Sektor.
Boyd Gaming (NYSE: BYD) und Penn Entertainment (NASDAQ: Penn) wurden von Raymond James Analyst RJ Milligan in einem kürzlichen Hinweis an die Anleger abgedeckt. Milligan gab beide Unternehmen "übertrieben" Empfehlungen und zitierte "überzeugende Bewertungen". Mit einem bisherigen Verlust von 11,74% in diesem Jahr ist Boyd der beste der drei und zeigt, wie schlecht diese Aktien in diesem Jahr getan haben.
Boyd gab zwei Gründe für den "harten Start in das Jahr" während der Telefonkonferenz im ersten Quartal im letzten Monat: "Erhöhter Wettbewerbsdruck auf dem Las Vegas-Einheimischenmarkt" und "schlechtes Wetter, das seine Spiele im Mittleren Westen und im Süden zu schweigen." Da Red Rock Resorts '(NASDAQ: RRR) Durango Casino & Resort im vergangenen Dezember im Südwesten von Las Vegas eröffnet wurden, haben unabhängige lokale Casinos in dem Gebiet, das mit Boyd- und Red Rock -Standorten konkurrieren
Obwohl Milligan im laufenden Quartal mehr Schwierigkeiten haben wird, stellte er auch fest, dass die Aktie ein langfristiges Wertspiel zu sein scheint und dass die Aktien gemäß den überarbeiteten Erwartungen an Gewinne vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen, Amortisation und Umstrukturierung oder Mietkosten (Ebitdar).
bewertet werden.
Raymond James ist sicher über Caesars < /h5>
Obwohl Caesars Entertainment (NASDAQ: CZR) der zweitgrößte Betreiber auf dem Las Vegas Strip ist, verfügt auch ein beträchtliches Portfolio von regionalen Casinos, das es gerade mit der Eröffnung eines Casinos in Nebraska erweitert hat. Mit anderen Worten, Caesars könnten anfällig für Probleme in Las Vegas und in den regionalen Märkten sein.
"Während es sowohl in Las Vegas als auch in den Regionals Gegenwind gibt, sind die Aktien in signifikant schlechteren Grundlagen gegenüber der Realität“, bemerkte Milligan.
In Bezug auf Caesars insbesondere in Bezug auf Caesars kann der Analyst der Ansicht ist, dass der Bediener den Druck aus seinen beiden Hauptherausforderungen verringern kann: hohe Hebelwirkung und Verluste in seiner digitalen Glücksspielabteilung. Es besteht eine wachsende Vereinbarung, dass das Unternehmen in einigen geografischen Märkten unterdurchschnittliche Gebäude verkaufen und den freien Cashflow erhöhen kann, um die Schulden zu verringern.
Mit einem Preisziel von 55 USD, von dem 40 US-Dollar aus dem Landbetrieb des Landes und 15 US-Dollar aus der digitalen Einheit stammen, bezeichnet Milligan Caesars als "starker Kauf". Diese Vorhersage deutet auf eine Steigerung von 54,3% gegenüber dem Schlusskurs heute hin.
Penn Entertainment könnte eine Geschichte der Erlösung sein < /H5>
Penn Entertainment ist eindeutig eine der schlechtesten regionalen Casino -Aktien im Jahr 2024, die bisher um 36,74% gesunken ist. Ein signifikanter Teil dieser schlechten Leistung kann jedoch auf die Projektionen der Analysten von höheren Verlusten für die ESPN-BET-Division des Betreibers zurückgeführt werden.
Laut Milligan handelt es sich derzeit um Penn -Aktien, die zuletzt im Mai 2020 beobachtet wurden, als die Casinos der Nation aufgrund der Coronavirus -Pandemie gezwungen waren. Ihm zufolge könnte die Interneteinheit des Betreibers zwischen 0 und 7 US-Dollar wert sein, während sein regionales Landcasino mit 21 USD pro Aktie bewertet wird. Auch wenn der interaktive Arm wertlos ist, sind 21 US -Dollar immer noch deutlich mehr als Penns aktueller Schlusskurs von 16,41 USD.
“Basierend auf dem aktuellen Aktienkurs der Ansicht, dass der Markt einen negativen Eigenkapitalwert für das interaktive Geschäft und einen aussagekräftigen Rabatt für Strafverfolgung des Managements zuschreibt“, schloss der Raymond James -Analyst.
